汽车行业跟踪：新能源车购税门槛指标调整，中央经济工作会议提出提振新能源汽车等大宗消费
2023-12-23
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（以下内容从信达证券《行业跟踪：新能源购税门槛指标调整，中央经济工作会议提出提振新能源等大宗消费》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
12月首周乘用市场零售批发维持同比增长ummary]。12月第一周乘用市场日均零售4.7万辆，同比去年12月同期+7%，环比上月同期+8%；今年以来累计零售1981.9万辆，同比+5%。12月第一周批发日均4.6万辆，同比去年12月同期+9%，环比上月同期-4%；今年以来累计批发2327.2万辆，同比+9%。近期多地开展促消费活动，通过发放消费券等多种方式，零售量实现同比提升。
新能源购税门槛指标调整，中央经济工作会议提出提振新能源等大宗消费。12月11日，工业和信息化部、财政部、税务总局等三部门发布《关于调整减免辆购置税新能源产品技术要求的公告》，明确了2024年后新能源减免辆购置税政策适用的技术指标和过渡期等政策，其中纯电动乘用续驶里程不低于200km，较前期的100公里提升较多，叠加碳酸锂探明储量加大，价格持续下跌，我们认为门槛的提升有望持续推动电动指标提升。12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议明确提振新能源、电子产品等大宗消费。要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。
特斯拉发布第二代人形机器人，量产进程有望加速。12月13日，特斯拉发布Demo视频，展示了人形机器人Optimus的第二迭代版Gen2。本次视频展示的Optimus外观更加精致，拟人活动方面有所提升。平衡能力上，OptimusGen2可以深蹲；精细动作上，OptimusGen2可以抓起鸡蛋并换手。OptimusGen2的主要亮点和能力提升点在于：1）配备了特斯拉自主设计的执行器和传感器；2）颈部转动达到2个自由度；3）步行速度提高了30％；4）增加脚力/扭矩感应；5）改进人体足部几何形状、新的铰接式脚趾部分；6）执行器集成线束和元件；7）整体重量降低了10kg。
投建议：①长安及供应链：（1）与华为深化合作将进一步补齐长安自身智能化短板，加速新能源智能化转型；通过持股合公司对【长安】市值增厚明显。（2）华为加持将进一步增强长安系型品牌力及智能化竞争力，长安供应链有望受益，建议关注【川环科技、溯联股份、博俊科技、银轮股份、豪能股份、保隆科技、上海沿浦、华阳集团、经纬恒润、福耀玻璃、伯特利、亚太股份、美利信、秦安股份】等供应商。
②华为及智能产业链：华为合作伙伴不断扩大，拉动产业链弹性，建议关注【赛力斯、江淮、信质集团、博俊科技、星宇股份、沪光股份、川环科技、上声电子、上海沿浦、瑞鹄模具、文灿股份、中鼎股份、富临精工】等；②华为不断深化布局，有望带动国内智能化渗透率加速提升，建议关注智驾“感知-决策-执行”相关标的【德赛西威、保隆科技、华域、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、伯特利、拓普集团、亚太股份、耐世特】等。
本周板块录得下跌。本周（12.11-12.15）板块-0.34%，居中信一级行业第15位，跑输沪深300指数（+1.36%）1.70pct，跑输上证指数（+0.57%）0.91pct。
除零部件与摩托板块外，其余子板块录得下跌。本周乘用板块-0.82%，商用板块-0.99%，零部件板块+0.09%，销售及服务板块-0.45%，摩托及其他板块+0.48%。
个股方面，乘用板块赛力斯（+8.86%）、江淮（+3.06%）、中国铁物（+1.53%）录得上涨；商用板块金龙（+9.43%）、浩淼科技（+4.67%）、诺力股份（+4.67%）涨幅居前；零部件板块东安动力（+19.55%）、泰德股份（+18.67%）、建设工业（+16.37%）、圣龙股份（+13.78%）、新坐标（+12.74%）、建邦科技（+11.31%）涨幅居前。
国际速递：（1）特斯拉因自动驾驶问题召回203万辆；（2）现代与起亚合计年出口量有望时隔7年再破200万辆；（3）极氪正式开启欧洲交付；（4）韩国11月出口额创历史新高，预计今年出口首次突破700亿美元；（5）日本政府计划提供税收激励措施，以促进电动等五大领域的大规模生产。
国内快：（1）工信部等三部门调整减免辆购置税新能源产品技术要求；（2）中协：预计2023年总销量3000万辆、2024年总销量约3100万辆；（3）知行科技：预计12月20日港股IPO上市，发售价29.65港元/股；（4）宝马集团在上海获得L3高快速路自动驾驶路测牌照；（5）朱华荣兼任阿维塔科技董事长，谭本宏出任长安党委副书记。
本周铝、天然橡胶、冷轧板、铜、聚丙烯均价周环比上涨，碳酸锂均价周环比下降。铝均价周环比+1.35%，天然橡胶均价周环比+0.68%，冷轧板均价周环比+0.63%，铜均价周环比+0.60%，聚丙烯均价周环比+0.56%，碳酸锂均价周环比-11.81%。
风险因素：消费政策执行效果不及预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。
本期内容提要:
12月首周乘用市场零售批发维持同比增长ummary]。12月第一周乘用市场日均零售4.7万辆，同比去年12月同期+7%，环比上月同期+8%；今年以来累计零售1981.9万辆，同比+5%。12月第一周批发日均4.6万辆，同比去年12月同期+9%，环比上月同期-4%；今年以来累计批发2327.2万辆，同比+9%。近期多地开展促消费活动，通过发放消费券等多种方式，零售量实现同比提升。
新能源购税门槛指标调整，中央经济工作会议提出提振新能源等大宗消费。12月11日，工业和信息化部、财政部、税务总局等三部门发布《关于调整减免辆购置税新能源产品技术要求的公告》，明确了2024年后新能源减免辆购置税政策适用的技术指标和过渡期等政策，其中纯电动乘用续驶里程不低于200km，较前期的100公里提升较多，叠加碳酸锂探明储量加大，价格持续下跌，我们认为门槛的提升有望持续推动电动指标提升。12月11日至12日在北京举行的中央经济工作会议明确提振新能源、电子产品等大宗消费。要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。
特斯拉发布第二代人形机器人，量产进程有望加速。12月13日，特斯拉发布Demo视频，展示了人形机器人Optimus的第二迭代版Gen2。本次视频展示的Optimus外观更加精致，拟人活动方面有所提升。平衡能力上，OptimusGen2可以深蹲；精细动作上，OptimusGen2可以抓起鸡蛋并换手。OptimusGen2的主要亮点和能力提升点在于：1）配备了特斯拉自主设计的执行器和传感器；2）颈部转动达到2个自由度；3）步行速度提高了30％；4）增加脚力/扭矩感应；5）改进人体足部几何形状、新的铰接式脚趾部分；6）执行器集成线束和元件；7）整体重量降低了10kg。
投建议：①长安及供应链：（1）与华为深化合作将进一步补齐长安自身智能化短板，加速新能源智能化转型；通过持股合公司对【长安】市值增厚明显。（2）华为加持将进一步增强长安系型品牌力及智能化竞争力，长安供应链有望受益，建议关注【川环科技、溯联股份、博俊科技、银轮股份、豪能股份、保隆科技、上海沿浦、华阳集团、经纬恒润、福耀玻璃、伯特利、亚太股份、美利信、秦安股份】等供应商。
②华为及智能产业链：华为合作伙伴不断扩大，拉动产业链弹性，建议关注【赛力斯、江淮、信质集团、博俊科技、星宇股份、沪光股份、川环科技、上声电子、上海沿浦、瑞鹄模具、文灿股份、中鼎股份、富临精工】等；②华为不断深化布局，有望带动国内智能化渗透率加速提升，建议关注智驾“感知-决策-执行”相关标的【德赛西威、保隆科技、华域、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、伯特利、拓普集团、亚太股份、耐世特】等。
本周板块录得下跌。本周（12.11-12.15）板块-0.34%，居中信一级行业第15位，跑输沪深300指数（+1.36%）1.70pct，跑输上证指数（+0.57%）0.91pct。
除零部件与摩托板块外，其余子板块录得下跌。本周乘用板块-0.82%，商用板块-0.99%，零部件板块+0.09%，销售及服务板块-0.45%，摩托及其他板块+0.48%。
个股方面，乘用板块赛力斯（+8.86%）、江淮（+3.06%）、中国铁物（+1.53%）录得上涨；商用板块金龙（+9.43%）、浩淼科技（+4.67%）、诺力股份（+4.67%）涨幅居前；零部件板块东安动力（+19.55%）、泰德股份（+18.67%）、建设工业（+16.37%）、圣龙股份（+13.78%）、新坐标（+12.74%）、建邦科技（+11.31%）涨幅居前。
国际速递：（1）特斯拉因自动驾驶问题召回203万辆；（2）现代与起亚合计年出口量有望时隔7年再破200万辆；（3）极氪正式开启欧洲交付；（4）韩国11月出口额创历史新高，预计今年出口首次突破700亿美元；（5）日本政府计划提供税收激励措施，以促进电动等五大领域的大规模生产。
国内快：（1）工信部等三部门调整减免辆购置税新能源产品技术要求；（2）中协：预计2023年总销量3000万辆、2024年总销量约3100万辆；（3）知行科技：预计12月20日港股IPO上市，发售价29.65港元/股；（4）宝马集团在上海获得L3高快速路自动驾驶路测牌照；（5）朱华荣兼任阿维塔科技董事长，谭本宏出任长安党委副书记。
本周铝、天然橡胶、冷轧板、铜、聚丙烯均价周环比上涨，碳酸锂均价周环比下降。铝均价周环比+1.35%，天然橡胶均价周环比+0.68%，冷轧板均价周环比+0.63%，铜均价周环比+0.60%，聚丙烯均价周环比+0.56%，碳酸锂均价周环比-11.81%。
风险因素：消费政策执行效果不及预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。
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